第2次テクノロジーバブル

テクノロジー株は好調な時期を迎えています。一部のアナリストは、最近のテクノロジー株の急騰を、2000年のドットコムバブルに似たバブルと位置付けています。パンデミックの中で多くの大手企業が実施したソーシャルディスタンスと在宅勤務戦略がこのトレンドの主な触媒となりました。この状況は持続可能でしょうか？量的緩和の停止がこのバブルを崩壊させる可能性は？

テクノロジー株の主要指数であるナスダックは、前例のない頂点に達しています。その水準は、ドットコムバブル時のピーク時の2.4倍です。テクノロジーセクターの現在のトレンドと20年前の出来事には多くの共通点があります。デジタル化に対する熱狂はかつてないほど高まっていますが、2000年と同様に、デジタル化が何を意味するのかを理解している人はごくわずかです。2000年にウェブサイトを持つ企業はすべて莫大な評価を受けていましたが、現在ではAIの利用を主張するスタートアップはすべて数億ドルの価値があります。 急速なIPOの増加は、両方のバブルに見られる共通の特徴です。

2つの出来事の唯一の大きな違いは、現在のバブルが中央銀行の量的緩和戦略によって支えられていることです。QEは、テクノロジー業界にさまざまな影響を与えています。株式市場の急騰は、マネーサプライの増加の直接的な結果ですが、他にも多くの副産物があります。QEからの資金は投資業界に流れ込み、最終的にはベンチャーキャピタルセクターに流れ込みます。VCは、初期段階のスタートアップに莫大な資金を投入してきました。このタイプの資本は、株式バブルを増幅し、この現象の背後にある真のリスクを支えています。近い将来、米国政府がQEを終了することを決定した場合、株式市場が崩壊するだけでなく、テクノロジーセクターも回復不可能な損害を受ける可能性があります。

テクノロジー株は、間違いなく短期的に魅力的な投資対象です。しかし、ナスダック株に完全に依存した長期戦略を構築することは、投資家に不確実なリスクを負わせる可能性があります。したがって、トレンドはあなたの友人でありますが、友人が心変わりしない限りです。

テスラやその他のバブルバスケット株に対する熱狂は、2000年3月のドットコムバブルを彷彿とさせます。当時と同様に、強気派は、上昇する一方に見える少数の株式に対して、従来の評価方法を拒否しました。バブルがいつ崩壊するか正確にはわかりませんが、最終的には崩壊するでしょう。デイビッド・アイ nhorn、アメリカの投資家

市場概観

先週の大幅な調整にもかかわらず、S&P 500は1年前よりも依然として高い水準にあります。予想される刺激策の不確実性が、市場をマイナス圏に押し下げました。見通せるノーディールブレグジットは、市場に何の支えも与えませんでした。

テスラは、S&P 500指数に組み込まれる見込みであり、これにより追加のボラティリティが生じます。テスラは、時価総額で世界で最も重要な自動車メーカーになりました。わずか10年で、この若いユニコーンは、新参者から世界的なリーダーの地位にまで成長しました。マスクの主要な会社が、伝統的に確立された日本の競合他社やドイツの競合他社と競争できるかどうかは、時間だけが教えてくれます。

来年は、テスラ株のボラティリティのために、S&P 500の水準に多くの変動が見られるでしょう。テスラ株のオプション取引は、悪い戦略ではありません。

注目：

Airbnb

Airbnbは、セカンダリー市場に華々しくデビューしました。初日は大幅な上昇は見られませんでしたが、これは将来の成長の可能性がないことを意味するわけではありません。Airbnbが投資家にとって魅力的なのはなぜでしょうか？

Airbnbは、COVID危機の中でその回復力を証明しました。多くのアナリストは、コロナウイルスのパンデミックがオンライン短期賃貸市場を阻害する可能性があると信じていました。しかし、現実には、特に大都市では、その逆が証明されました。大都市の住民は、郊外に移住する傾向が始まり、都市部の短期滞在市場はAirbnbによってカバーされました。

注目：

Zoom

COVID-19危機は、多くの企業の棺桶に最後の釘を打った一方で、選ばれた少数の企業の成功をもたらしました。Zoomは、COVID以前から台頭していたテクノロジーの1つであり、2020年3月以降、主流となりました。採用率は非常に高く、プライバシーの問題からZoomの使用をためらう一部のヨーロッパの機関を除いて、Zoomを使用していない企業はほとんどありません。問題は、成長の見通しが限られていることです。そのため、Zoomはトレンドに色を添えるために、自らを再発明する必要があります。

注目：

Palantir

Palantirは、IPO以来、株価がほぼ3倍になりました。Palantirは、金融犯罪対策ソフトウェアを提供する革新的な企業としてスタートしましたが、その存在期間を通じて、テクノロジーがインテリジェンスを提供できる多くの分野に多角化しました。Palantirは、見通せる将来において良好な成長見通しを持っており、GAFAsに匹敵する可能性のある企業の1つです。したがって、Palantirは間違いなく買いでしょう。

市場見通し

ダウ・ジョーンズはマイナス圏に突入し、週を終える際には30,000ドルを上回りました。見通せる刺激策については不確実性があり、市場は上昇を止めています。さらに、資産運用会社はポートフォリオの再調整を行い、年末に向けて利益確定を行う可能性があり、これにより市場の落ち込みが拡大する可能性があります。

ビットコインは下落し、週を終える際には18,000ドルを上回りました。20,000ドルを突破するという課題が待ち受けています。短期的に利益を得ようとする投機家の増加が、市場の落ち込みに貢献しました。 ビットコインの信者と機関投資家は、ビットコインが拡大する可能性を認識しています。したがって、ビットコインはゆっくりと着実に投資における主要な資産になりつつあり、2021年よりも前に20,000ドルに向かって上昇すると予想されます。