臥虎藏龍

1年前、世界中が、新型のコロナウイルスによって発生した武漢の健康危機に同情の眼差しを向けていました。当時、武漢はヨーロッパや米国から遠く離れており、ウイルスが中国国外に広がる可能性は低いと思われていました。誰も、目に見えない敵がすでに国境を越えていたとは知りませんでした。パンデミックの発生は世界経済を再構築し、現在では地政学的な階層を再編しています。長期的な影響は何であり、小売投資家にとってどのように関連しているのでしょうか？

2020年1月以前、中国は西洋の投資家の目には、外国のイノベーションを活用し（特許は保有していませんが）、安価な製品の栄光ある工場に過ぎませんでした。しかし、中国は世界的な超大国としての地位を主張しています。西洋経済におけるパンデミックの悪影響を抑えるための解決策が見つからない場合、東の隠れた龍は真の姿を明らかにするでしょう。中国は、今後12か月で世界最大の経済国になるだけでなく、世界最大の債権国になる軌道に乗っています。この主張を裏付ける議論はいくつかあります。

武漢の黙示録的な画像から1年後、中国ではパンデミックの兆候もなく、生活は正常に戻っています。経済は急速に回復し、北京は2四半期連続で好調な成長を報告しました。

中国元は、2020年5月以降、米ドルに対して勢いを増しており、この傾向は今後も続くでしょう。元が準備通貨になる可能性があり、これは金融世界にとって大きな変化をもたらす可能性があります。中国はすでに米国債の最大の買い手の1つです。そのため、元が主要通貨になれば、米ドルの覇権的な地位は終わりを迎える可能性があります。

ビットコインはホットな資産であり、バイデン大統領の選挙以降、価格は急騰しています。中国がビットコインのマイニングプロセスを圧倒的に支配していることを忘れてはなりません。ビットコインに「中央銀行」があるとすれば、その本部は南京の近くにあるでしょう。

西洋諸国は膨大な量の債務を抱えており、経済は縮小しています。状況が正常に戻らなければ、救済策は中国政府からのみ得られるでしょう。その時、私たちは、中国の起業家がヨーロッパや米国に工場を開設し、西側諸国に産業を移転し、屈み切った市民が政府が負った債務を返済するために労働を提供するのを目撃することになるでしょう。

中国市場へのエクスポージャーを得ることは、2020年6月にテスラを買って興奮しているすべての投資家にとって必須です。

戦争の最高の技術は、戦わずして敵を屈服させることである。孫子、孫子の兵法

市場概観

主要な株価指数は過去2週間、プラス圏にあり、市場は史上最高値を更新しています。ビットコインは新たなバブル期を迎えており、41,000米ドルを超えています。金は唯一、明確な将来のトレンドを示さず、方向性のない資産となっています。

原油価格は勢いを増しており、ブレント原油はパンデミック発生による損失を回復し、12か月前の水準に近づいています。

ボラティリティ指数（VIX）は、2020年3月以来の最低水準にあり、さらに下落してパンデミック前の水準に近づく可能性があります。投資家の神経を刺激する兆候がないため、現在のトレンドに従うのが最善の選択肢のようです。

暗号通貨：

リップル

ビットコインの価格が急騰する一方で、リップルは最近の小幅な反発にもかかわらず、暗い見通しです。米国政府は、リップルが未登録の証券取引を行ったとして、リップルを告発しました。リップルは訴訟と戦い、今週初めに米国証券取引委員会との和解を試みました。この問題は、リップルの成長にとって深刻な脅威であり、市場評価において同業他社に遅れをとっている理由の一部を説明しています。

しかし、リップルの価格が停滞しているのはこれが唯一の理由ではありません。多くのアナリストは、価値を追加していないコインが多すぎることを指摘しています。ビットコインとイーサリアムに加えて、暗号通貨の世界で正当な地位を占めているコインはほんの一握りです。ビットコインの価格の最近の急騰は、暗号通貨の中で大規模な整理が行われるための適切な状況をもたらす可能性があります。

注目：

テスラ

テスラの株価は新たな高値を更新しており、2月末までに1,000米ドルを超えることは驚くことではありません。今では誰もがマスクが天才であることを知っていますが、興味深いことに、時価総額で世界最大の自動車メーカーであるテスラは、2020年に50万台以上の車両を生産しました。比較のために、ルーマニアの主要な自動車メーカーである自動車ダチアSAは、2019年に75万台以上の車を販売しました。わずか数か月で、テスラ株1株の価格で中古のダチア・ロガンを2台購入できます。

これは理にかなっているのでしょうか？2020年3月以降、株式市場では多くのことが非合理的であるため、この質問は関係ありません。しかし、テスラは物理的な商品を生産する企業であり、ある時点で、その市場価値は帳簿価値と一致する必要があることを忘れてはなりません。

注目：

JPモルガン

JPモルガンの株価は年初来5％以上上昇しています。バイデン氏がホワイトハウスに就任した際に、一貫した刺激策が可決されるという期待から、銀行は好調なトレンドに乗っています。ジェイミー・ダイモンが率いるこの機関は、期待を上回る業績を上げていませんが、2021年は銀行にとって良好なスタートを切りました。生まれた勢いは、金融業界が民主党に米国経済への大規模かつ長期的な支援を期待しているという強いシグナルを送っています。そのため、米国の銀行は、ヨーロッパや英国の同業他社をアウトパフォームすると予想されます。

市場見通し

ほとんどの資産クラスで市場は強気です。金価格は現在、過小評価されており、今後3か月でプラスのトレンドが見られる正当な理由があります。

ビットコインの価格は50,000米ドルに向かって上昇を続けるでしょうが、テクニカルな売りが発生する可能性があります。 

ブレント原油価格は上昇を続け、世界的な交通量が新たな正常状態に向かって進む3月には、60米ドルに達すると予想されます。