原油が復活

2020年は、誰もが大変な年でしたが、特にエネルギーセクターにとっては厳しい年でした。 パンデミックの最初の波は、原油市場をほぼ破壊し、2020年4月には原油先物取引がマイナス価格で取引されました。多くのアナリストが主要な商品である原油の将来を悲観的に予測する中、原油は静かで力強い回復を遂げました。この反発の主な影響は何でしょうか。また、小売投資家は今後、何を期待できるのでしょうか。

原油価格は、経済的、金融的、地政学的な3つの主要な推進要因によって形成されます。
一連のロックダウンは、原油および石油蒸留物の需要を阻害しました。さらに、シェールオイルの探査は、価格が低く不安定な場合、採算が取れません。そのため、米国ベースのほとんどの掘削で原油生産が停止し、他の従来型の埋蔵量は、高額な維持費のために閉鎖されました。今後、需要が急増した場合、供給能力が限られている中で、価格は急騰する可能性があります。

原油市場は、2008年以降、金融化が進み、銀行や投資ファンドは、実物市場と先物市場の両方で重要なポジションを占めています。株式市場の価格は、金融機関が市場に注入した前例のない量的緩和によって、大幅なインフレに見舞われています。もし、同じ金融機関がこの流動性の塊を原油市場に注入したらどうなるでしょうか？ このようなシナリオでは、原油価格は急騰し、1970年代のようなエネルギー危機を引き起こす可能性があります。これは、ハンガーゲームのシナリオでしょうか？

原油は、地政学的な交渉ツールでもあります。2020年4月、OPEC諸国は、価格を安定させるために、日々の原油生産を大幅に削減しました。 バイデン政権は、アメリカのエネルギーセクターを「脱化石燃料化」することを望んでおり、トランプ政権下で繁栄した国内の石油・ガス産業を解体しようとしています。この状況下では、米国は原油市場での優位性を失い、ロシアが世界の原油供給を支配する可能性があります。これは、地政学的な均衡を再定義するのでしょうか？

原油を支配する者は、原油以上のものを支配する。ジョン・マケイン、アメリカの戦争英雄であり政治家

市場概観

S&P 500は、アメリカの主要な株式指数であり、ウォール街ベッツの騒動という厄介な問題から完全に回復し、素晴らしい週を迎えました。株式市場は、記録を次々と更新し、史上最高値を記録しました。 ほとんどの指数は、今週はプラス圏で終了しましたが、トレンドはまだ不安定です。

パンデミックの動向、ワクチンの配布、ロックダウン、インフレなど、考慮すべき要素はたくさんあります。

縮小する経済の中で、株式市場における無制限の自由な成長のサイクルは、終わりに近づいている可能性があります。

ゲームストップ：

ゲームオーバー

米国証券取引委員会（SEC）の捜査官は、ゲームオーバー、AMC、その他の上場企業の株式バブルに関する問題で、詐欺の兆候を探してソーシャルメディアを精査していると言われています。

主なストーリーは、大手ヘッジファンドがいくつかの株式で大量の裸の空売りポジションを持っていたということです。いくつかのRedditフォーラムによって鼓舞された小売投資家の群れは、ウォール街の巨匠に挑戦することに決めました。彼らは、空売りされた株式を大量に買い、短期間で価格を吊り上げました。この忌まわしい取引の仲介役を務めたプラットフォームであるロビンフッドは、取引の流れを「規制」するために、これらの株式の購入を一部停止しました。

ゲームストップのバブルは崩壊し、株価は混乱に陥り、多くの投資家は大きな夢と空っぽのポケットを残されました。さらに、米国の市場監視機関は、この問題を調査し、Redditのフォーラムを精査して、市場操作の兆候を探すと決定しました。小売投資家は、発生した混乱に対して責任を負う可能性がありますが、ヘッジファンドはこれらの取引から資金を得ることになります。

覚えておくべき基本的なルールがあります。ハウスは常に儲かります！

コモディティ：

ハンガーゲーム？

シカゴ商品取引所（CBOT）の小麦先物は、2015年以来最高水準に達し、世界的な衛生危機が始まって以来、50％以上上昇しました。いくつかの農業地域における長期的な干ばつと、ロシアの穀物輸出制限という決定が重なり、主要なソフトコモディティの価格が上昇しました。

国連食糧農業機関（FAO）の食料価格指数は、穀物、油糧種子、乳製品、肉、砂糖などのバスケットの月次変動を測定するもので、2020年12月の108.6ポイントに対して、1月の平均は113.3ポイントでした。FAO指数は、2014年以来最高値を記録しました。

農産物コモディティ市場は、高度に金融化されており、多くの主要な金融機関が世界の商品取引に関心を持っています。量的緩和によって莫大な資金を抱えているこれらの金融機関は、ソフトコモディティにさらなるポジションを取ることで、価格を押し上げる可能性があります。

このシナリオでは、今後数年で深刻なインフレが予想されます。

暗号通貨：

ビットコインは回復している

ビットコインは、10万ドルに向かうのでしょうか？それとも、30万ドルに向かうのでしょうか？ 答えは、人それぞれによって異なります。小売投資家が10BTCを持っている場合、その投資家は、価格が10万ドルに向かって上昇し、億万長者の仲間入りをすることを望むでしょう。

価格に加えて、ほとんどのアナリストは、5月の半減期前の12か月前に、暗号通貨コミュニティが、ビットコインの価格が6,000ドルを下回ったため、マイニングの採算性を懸念していたことを忘れていました。 実際、2020年4月には、主要なコインは現在の価値の8分の1の安値でした。2020年のビットコインバブルは、2021年の初めに崩壊寸前でした。しかし、私たちがしばしば言ってきたように、2020年は2017年ではなく、ビットコインは先週回復し、ほぼ4万ドルに達しました。最高値はそれほど重要ではありません。重要な教訓は、ビットコインの価格には、堅調な価格調整を可能にするインフラストラクチャが備わっているということです。

市場の見通し

予想通り、ビットコインはしっかりと回復し、今週は39,000ドルを上回って終了しました。今後数日は、テクニカルな売りが発生する中で、テクニカルな調整が見られる可能性があります。しかし、長期的に見ると、ビットコインがプラス圏で推移し続けることを確信させる十分な理由があります。

株式市場は、年初に築かれた勢いを回復しましたが、弱気トレンドに対する懸念は依然として根強くあります。 金価格は現在、売られすぎの状態にあり、主要な株式市場の現在の不安定さは、次の四半期にプラスの方向に進む可能性があります。

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