リセット、リロード、再オープン

過去1年間、私たちは皆、「グレートリセット」について耳にしてきました。これは、「マッドマックス」シリーズの映画タイトルにふさわしいと思われる概念であり、経済学者の間で熱心な議論を巻き起こしています。債務のリセット、法定通貨のリセット、富のリセット？リセットすべきものはたくさんあり、それぞれが金融市場に異なる影響を与えます。「市場リセット」とはどのようなものなのでしょうか？

「グレートリセット」が議論になると、平均的な知識を持つ人は、経済と金融の状態を根本的に変え、日常生活に大きな影響を与えるような突然の変化を期待します。しかし、リセットは、新しい経済現実への段階的な移行など、さまざまな形と形で起こる可能性があります。データによると、米国経済は現在、予想を上回るパフォーマンスを示しており、第1四半期に強い成長を遂げています。さらに、インフレ率は比較的低水準です。すべてが管理下にあり、米国は完全な再開に向けてシステムを再構築しています。

しかし、流通している貨幣量が25％少ないパンデミック前の水準と現在のGDP成長を比較するのは妥当でしょうか？実際、前例のない量的緩和の中で、成長という言葉は意味を失いました。

経済成長は、伝統的な経済学の主要な原則でした。リセットは、実際には古典的な経済学の原則からのパラダイムシフトです。現在の経済状況は、成長の停止を強調しており、ゼロ成長経済が視野に入っています。
リセットされていない唯一のものは税金です。先進国は税率の一貫した引き上げを計画しており、これは必然的に時間の経過とともに富の減少につながります。

株式市場は活況を呈していますが、「手元にある鳥」理論を忘れてはいけません。一日の終わりにあなたのポケットに入っているもの、そしてあなたが買うことができるものは何ですか？

パンデミックは、世界を振り返り、再考し、リセットする希少だが狭い機会を提供しています。 クラウス・シュワブ教授、世界経済フォーラム創設者兼会長

市場概況

米国経済は予想を上回る指標を示しており、株式市場はこれを反映して史上最高値を更新しています。第1四半期は安定した成長を遂げ、パンデミックによって発生したほぼすべての損失を帳消しにしました。失業率は大幅に縮小し、パンデミック前の水準に達しました。再開は経済回復を支援し、株式市場の強力な支えとなるでしょう。

一方、ユーロ圏は弱さの兆候を示しており、EU経済はダブルディップ不況に陥っています。英国変異株により、EUのほとんどの国がロックダウンを余儀なくされ、回復を阻害しています。

注目：

ブルックリン・イムノセラピューティクス

COVID-19パンデミックとその拡散に対処するための取り組みは、mRNA技術を活用した新しい治療法の開発に大きく貢献しました。ファイザーとモデルナは、mRNAをワクチンに初めて使用した企業であり、同業他社の中で最高の性能を誇っています。COVID-19は、世界の金融をリセットするかどうかは別として、遺伝子工学を用いた治療法に対する偏見を確実にリセットしました。ブルックリン・イムノセラピューティクスLLCは、この波に乗るスタートアップ企業であり、ファクター・バイオサイエンス・リミテッドとノベルラス・セラピューティクス・リミテッドのmRNA遺伝子編集および細胞療法技術の独占ライセンスを取得しました。このライセンスには、mRNAを使用して遺伝子編集化合物を開発するための特許取得済みプロセスが含まれており、これは癌、血液疾患、その他の希少疾患の治療に使用される可能性があります。前臨床試験では、高い効率性が示されており、この技術は非免疫原性かつ非変異原性の効果を生み出さないことが示されています。ブルックリンの株価は急騰し、価格は10倍に上昇しました。

注目：

アップルはパイよりも大きい

世界的なコンピューターチップ不足は2か月目に突入し、多くの産業の生産能力を蝕んでいます。フォード、BMW、ホンダなど、自動車メーカーは大きな打撃を受け、チップ不足に対処するためにサプライチェーンを再構築する必要がありました。世界をリードするスマートフォンサプライヤーであるアップルも、iPhoneの需要急増の中で苦戦しています。これは、サムスンとの激しい競争の中で、アップルにとって正念場となる可能性があります。韓国企業はチップメーカーでもあるため、現在の危機の影響を受けにくくなっています。アップルが再開の中で注文の需要を満たすことができなければ、株価はマイナス圏に突入する可能性があります。

コモディティ：

銅は新しい石油

銅価格は史上最高値付近にあります。この指標金属の急騰は、金など他の貴金属が市場で停滞している時期に起こっています。なぜ投資家は銅に殺到しているのでしょうか？パンデミック発生中の価格上昇は、予想される需要急増に対する期待に基づいています。バイデン政権が推進する経済の脱炭素化には、電気自動車とその基盤となるインフラストラクチャのために、間違いなくより多くの銅が必要となるでしょう。そのため、市場は、2011年以来最高水準に達した銅の驚異的な上昇を後押ししたこのシナリオに賭けています。しかし、銅の実際の需要増加の兆候はまだ見られず、現在のバブルは簡単に崩壊する可能性があります。

市場見通し

ダウ平均株価は、月曜日に34,000をわずかに超えた後、今週は33,800を下回って取引を終えました。株式市場は、良好な米国経済データによって支えられています。ビットコインは50,000米ドルを下回った後、58,000付近で軌道安定化に成功しました。ビットコインは危険な場所にあり、予想される収縮を回避するために、すぐに新たな勢いを見つける必要があります。

ブレント原油は65米ドル付近で同じ価格帯にとどまり、予想される経済回復の加速にもかかわらず、さらなる価格上昇の可能性は薄れています。