現金の貯め込み

現金は王様、あるいは少なくともかつてはそうでした。伝説的なJPモルガンCEOのジェイミー・ダイモン氏はインタビューで、「現金の貯蔵」は良い戦略だと説明しました。FRBが金利を引き上げれば、市場は新たな投資機会をもたらすでしょう。その瞬間への備えと、流動性の確保は正しい選択のように思えるかもしれません。しかし、現金の積み立ては良い考えなのでしょうか？

賭けるか、次の手を待つのか？それは、あらゆる駆け出しギャンブラーの永遠のジレンマです。一見、ベテランの投資銀行家は、カジノの仕組みを学んでいる駆け出しギャンブラーと何ら変わりません。 投資銀行は栄光を失いました。コロナウイルス危機に端を発するデジタル化によって加速した投資サービスの民主化は、ウォール街の力を阻害しました。前例のない市場構成に直面したベテランの投資銀行家は、平均的な情報を持つ人と同じように経験不足です。

カジノはどのように機能するのでしょうか？カジノは、ギャンブラーがすべての流動性を日の出の家に持ち込むように、ギャンブラーの心理を操作します。いずれにせよ、お金は眠るべきではありません。 そうではありませんか？ ギャンブラーは、自分が家を倒せると思い込み、愚かにも信じています。このプロセスを通じて、お金は個人からカジノへと移り変わります。

現在のすべての市場における状況は、これと変わりません。ほとんどの個人投資家は、資産を買わなければインフレによってお金の価値が侵食されると信じて、投資熱に浮かれています。 そのため、株式、暗号資産、不動産の価格は、構造的な経済の衰退の中で、予想外の急騰を遂げました。2010年代を通じて積み立てられたすべてのお金は、現在、あらゆる種類の資産に注入されています。

長期的に見れば、バブルは崩壊するでしょう。正気な投資家は、生産性が低いかゼロの過大評価された資産を必要としません。

私たちは多くの現金と能力を持っています。そして、私たちは非常に辛抱強く待つつもりです。なぜなら、インフレが一時的なものよりもはるかに大きい可能性が高いと思うからです。ジェイミー・ダイモン、JPモルガンCEO

市場概況

株式市場はマイナス圏に突入し、S&P 500は先週から約80ポイント下落しました。ビットコイン価格は40,000ドルのマークを成功裏にテストしましたが、市場の混乱の中で36,000ドルを下回りました。金価格は、インフレが猛威を振るっているにもかかわらず、1,800ドルを下回りました。

勢いを増しているのはボラティリティだけで、VIXは20％を超えています。急速に広がるデルタ株の変異株は、本当に懸念すべきことです。新しい変異株は、ワクチンの有効性を試すことになるでしょう。結果がネガティブで、新たなロックダウンが必要になった場合、市場の反応は激しく、ボラティリティは大幅に上昇する可能性があります。

注目点:

コカ・コーラはオフサイドに

「アグア」は、ポルトガル語からの自由な翻訳で、水を意味します。 無害な1つの簡単な言葉が、ノンアルコール飲料市場を支配するグローバルブランドを傷つける可能性があります。ユーロ2021の試合後に行われた記者会見で、クリスティアーノ・ロナウドは、コカ・コーラのボトルを2本、視界から外しました。市場は反応し、コカ・コーラの株価は1回の取引セッションで約2％下落しました。その下落は一時的なものではなく、世界をリードする飲料サプライヤーは、価値を失い続けています。

コカ・コーラは、欧州選手権の主要スポンサーであり、チームや役員がブランドの評判を損なうことを禁じる法的拘束力のあるルールが数多く存在します。言うまでもなく、そのようなポリシーはCR7には適用されません。ロナウドは、炭酸飲料やアルコールを避ける健康的なライフスタイルを促進することで知られており、プロスポーツにおける彼の並外れた長寿を説明しています。

パンデミックは、西洋諸国の国民の健康状態がいかに悪いかが浮き彫りになりました。不健康な食品の大量消費は、その原因の1つです。「アグア」は、主流の食品・飲料企業に対する革命を生み出す可能性のある言葉です。

注目点:

ドラフトキングス

パンデミックは、SPACと呼ばれる過小評価されている投資手段に注目を集めました。SPACは、特に投資銀行家にとって良いものです。SPACの真の問題は、空っぽの殻に投資することです。SPACの裏にある資産は不透明で、時には犬のように扱われることもあります。世界クラスのショートセラーであるヒンデンブルグ・リサーチによると、ドラフトキングスは、アメリカの主要なデイリーファンタジー・スポーツコンテストおよびスポーツベッティングオペレーターです。同社は、ドラフトキングス、そのSPACスポンサー、およびSBTechと呼ばれるブルガリアに拠点を置くゲームテクノロジー企業との合併に続いて、ナスダックに上場しました。問題は、利益が主にブルガリアの企業から生まれていることです。SBTechは、SPACの統合レベルにおける総収益の25％を占め、取引に資金をもたらした唯一の企業でした。SBTechの売上は、ブラックマーケットから生まれているように思われます。ブルガリアのベッティング会社は、ギャンブルが禁止されている複数の国で活動しています。

市場見通し

ダウ平均株価は、約1,000ポイント下落し、週を終えて33,300ドルのサポートレベルを下回りました。 私たちは、大きな夏の調整と市場の混乱の時期の始まりにいるのかもしれません。 

世界をリードする暗号資産は、依然として不透明な状況にあり、さまざまな発表が市場の大きな混乱につながる可能性があります。これは、弱気相場の終わりではなく、現時点では、乱高下ゾーンからの脱出の兆候は見られません。 

金価格は、1,800ドルを大きく下回り、今週もマイナス圏で終了しました。金価格は、インフレの時期には異常に振る舞っています。紙は適切なヘッジではない可能性があり、内部の投資家は実物のお金を好むかもしれません。