投資家は市場から一斉に撤退するのか？

米連邦準備制度理事会（FRB）は、資産購入の縮小に向けた動きを示唆しています。FRBがパンデミックを通して実施した対策が、金融市場を前例のない水準に押し上げたことは周知の事実です。資産価格のインフレによって生み出された利益は理論的なものであり、誰も出口コストを考慮していません。投資家の特定のセグメントが利益確定を望むとしたらどうなるでしょうか？投資家は殺到する可能性があるでしょうか？

米国の中央銀行は、基準となるフェデラルファンドレートを0％から0.25％の範囲に維持するという政策を維持しました。さらに、FRBは、債券購入戦略を維持することで、当面の間は量的緩和を継続する予定です。しかし、投資家はFRBの支援が減る可能性のある変化の兆しを感じています。

2020年3月に始まった市場の過熱は、投資家の意思決定プロセスに非合理性をもたらしました。小口投資家は、明るい経済見通しによって市場に引き寄せられたわけではありません。彼らは、取り残されることを恐れて買い付けに追いやられ、資産価格を維持不可能な水準にまで押し上げました。トレーダーを市場に駆り立てたのと同じ意味のない熱狂が、彼らを市場から押し出す可能性があります。投資家が潮目が変わっていることを認識すると、彼らは投資を現金化しようと急ぐでしょう。

翌日、市場はどうなるのでしょうか？

見通せる大規模な市場売却について推測するのは非常に複雑です。しかし、ゲームストップ事件は、このような市場の混乱に関連する可能性があります。突然の市場からの撤退の場合、流動性リスクは個人投資家にとって最大の懸念事項となるはずです。このような状況下では、小口投資家と機関投資家は、より良い価格を求めて互いに競争することになります。競争は非対称であり、ウォール街が優位に立つため、小口トレーダーは予期せぬリスクにさらされることになります。

洗練されていない投資家は、どのようにしてこのようなリスクをヘッジできるのでしょうか？簡単な方法としては、ポートフォリオのリスクを軽減し、安定したインストゥルメントのコアを中心にして投資を再構築し、投機性の高い資産を避けることです。

すべての過熱/投機は、大暴落の前に小口投資家を呼び込むだけだ。暗号資産が数兆ドルから、またはミーム株が数百億ドルから落ちると、#メインストリートの損失は国規模に近づく。マイケル・バリー、サイオン・アセット・マネジメント、CEO

市場概観

市場のボラティリティの上昇を受けて、10年債利回りは木曜日に1.25％まで下落しました。この下落は一時的なもので、債券利回りは直近の取引セッションで株式市場が上昇したため、すぐに回復しました。しかし、この債券利回りの下落は、投資家にいくつかの根本的な懸念があることを示唆している可能性があります。一方、デルタ変異株の蔓延により新たなロックダウンが発生し、経済回復が阻害される可能性があります。

他方、インフレの急騰は一時的なものであることを示している可能性があります。ナスダックは、コロナウイルスの新たな懸念にもかかわらず、テクノロジー株の主要指数が過去最高値を更新しました。ビットコインは比較的静かな週を過ごし、主要な暗号通貨の価格は33,000米ドル前後で推移しました。

注目：

パランティア

ビッグデータ分析を専門とするアメリカのソフトウェア会社、パランティア・テクノロジーズは、その優位性を失っているようです。パランティアの株価は6月に上昇傾向にありましたが、過去1週間で10％以上下落しました。

コロラド州に拠点を置く同社は、2月に現在の価値の2倍の価値があったことから、ベア市場サイクルに入っています。革新的な同社は、商用販売の合理化とマーケティングの刷新を進めています。しかし、ビッグデータインテリジェンスプロバイダーの分野における激しい競争は、同社の市場シェアを大幅に侵食する可能性があります。

注目：

Airbnb

頻繁にAirbnbを利用する顧客にとって、サンフランシスコに拠点を置くこのテクノロジー大手は、当然の成功のように見えるかもしれません。グローバルなホテルチェーンに似た、膨大な数のログプロパティのネットワークの背後には、多くのいかがわしい話があります。投資家はこれらの懸念を認識しており、同社の株式が上場されてからの株価の推移は、そのことを物語っています。

Airbnbには、「ブラックボックス」と呼ばれる秘密のチームがあり、100人のエージェントが、賃貸物件で発生した殺人、死亡、性的暴行などの話を世間の目から隠す役割を担っています。ブラックボックスは、さまざまな訴訟の和解金として、5,000万米ドル以上のブラックホールを生み出しました。投資家は、Airbnbの株式に適切な価格をつけるために、透明性が必要です。

注目：

ヴァージン・ギャラクティック・ホールディングス

伝説的な起業家リチャード・ブランソンが設立した英米の宇宙飛行会社、ヴァージン・ギャラクティックは、5月以降、強気相場を続けています。ブランソンが7月11日にヴァージン・ギャラクティックの宇宙船に乗って初飛行を行うと発表したことで、過去1週間で株価は大幅に上昇しました。飛行が成功すれば、ブランソンはジェフ・ベゾスとの億万長者の宇宙レースに勝利し、宇宙観光の最後のフロンティアを突破することになります。ヴァージン・ギャラクティックは、2017年に6億5,000万米ドル以上を調達したブランクチェック会社であるソーシャル・キャピタル・ヘドソフィアとの合併に続き、2019年10月に事業を開始したことに注意してください。

市場見通し

ダウ平均株価は、過去1週間で34,800を上回りました。現在の勢いは、主要な株価指数を35,000を上回る可能性があります。したがって、短期的に大幅な調整が起こる可能性は低いようです。しかし、インフレが一時的なものではないという見方と、コロナウイルス感染の新たな波が、投資家を危険な立場に置く可能性があります。

ビットコインの価格は短期的に安定していますが、ベア市場サイクルはまだ終わっていません。現時点では、この乱気流のゾーンからの脱出の兆候は見られません。