気候変動の価格設定

7月は、現代史において地球上で最も暑い月でした。気候変動は、政治的な議論の話題以上のものです。主要な金融機関は、気候変動を長期的なリスク予算に組み込んでいます。機関投資家のポートフォリオは、地球温暖化の予測される影響を反映するように再調整されます。株式市場は、気候変動のリスクを適切に価格設定する準備ができているのでしょうか？

地球規模の気候変動は、人間の活動によって引き起こされる温室効果の増強にその根源があります。人間の活動、特に過去200年間の産業の発展は、二酸化炭素やメタンを主とする「温室効果ガス」と呼ばれる特定のガスの排出量と大気中の濃度を増加させてきました。

気候変動は、地球が経験している気象パターンの変化を説明するために使用される用語です。コンセンサスに基づく科学的予測では、炭素集約型の人的プロセスを削減するための深刻な対策が取られない場合、2100年までに世界の平均気温が2℃から5.8℃上昇すると推定されています。さらに、最先端の気候モデルでは、わずかな気温上昇でも、世界の平均海面の上昇に加えて、潜在的に有害な環境イベントが発生すると予測されています。熱波、新たな病気、飲料水の入手可能性の低下、サイクロンやハリケーンなどの極端なイベントは、頻度と強度が増加します。

気候変動のリスクを価格設定することを目的とした金融商品はまだ不足しています。炭素排出量、カタストロフィック債、気象デリバティブは、上記のリスクを組み込んだ少数のツールの1つです。言うまでもなく、これらの商品は、いくつかの例外を除いて、個人投資家にはアクセスできません。

したがって、株式市場は、気候変動の影響を統合するために、自らを再構築し、資産を再評価する必要があります。ESG投資は、この目標を達成することを目指す手段の1つです。しかし、ESGは現在、投資家に価値を追加するための基本的なツールというよりも、あると便利な機能です。気候に優しい投資の大きな問題は、投資家にとって潜在的な利益が明確ではないことです。ほとんどの個人投資家は、それを利益を生み出す機会ではなく、コストと認識しているため、このような戦略に消極的です。結局のところ、燃料は依然として最も安価なエネルギー源です。

従来の産業企業と比較して、過剰な評価を示すテクノロジー企業の台頭は、いくつかのトレンドが変化していることを示しています。しかし、これで十分なのでしょうか？

気候変動は現実です。それは今まさに起こっており、私たちの種全体が直面する最も差し迫った脅威であり、私たちは協力して行動を起こし、先延ばしをやめる必要があります。レオナルド・ディカプリオ、俳優＆環境保護活動家

市場概要

今月初めから、主要なボラティリティ指数であるVIXは下降トレンドにあり、パンデミック発生後に観測された最低レベルに近づいています。ダウ平均は35,000でサポートを見つけましたが、ナスダックは地盤を失い、週を終えて15,000を下回りました。さらに、最新のインフレ数値は予想よりも悲観的ではありません。米国労働統計局は、7月の消費者物価指数が6月の0.9％に対して0.5％上昇したと報告しました。

注目：

テスラ

2020年、米国における電気自動車の販売台数は、自動車総販売台数の2.4％を占めました。市場シェアはまだわずかですが、年間成長率は200％を超えています。時価総額で世界最大の自動車メーカーであるテスラは、ドイツの自動車メーカーをその本拠地で打ち負かすことを目指しています。マスクの賢明なアイデアの1つは、ベルリン近くに生産工場を開設し、ヨーロッパでアメリカのEVを生産することで、主にドイツブランドが支配するヨーロッパ市場をターゲットにすることでした。

従来の自動車サプライヤーは、成長するEV市場に対応するために、生産能力を大幅に拡大しており、テスラの地位を弱体化させています。投資家は、主要なEVメーカーを支援し、内燃機関を販売するメーカーを罰しています。気候変動に関する懸念は、ポートフォリオの配分戦略にその地位を確立しているようです。

暗号通貨：

PSGトークン

リオネル・メッシのバルセロナFCからパリ・サンジェルマンへの電撃移籍は、すべてのスポーツニュース機関の見出しを飾りました。カタロニアのクラブは苦難の時期を過ごしており、財政を立て直す必要があります。そのため、彼らは世界最高のサッカー選手を手放すことを余儀なくされました。

しかし、莫大な財政負担を引き継ぐことができる唯一のクラブは、カタールが支援するパリのクラブでした。PSGは、メッシに、非公開の数のPSGファントークンを含む歓迎パッケージで報いました。このように、アルゼンチンのスターは、暗号通貨ベースの報酬を受け入れる最初の著名なサッカー選手となりました。メッシがフランスの首都に到着して間もなく、PSGトークンの価格は、いくつかの取引セッションで2倍になりました。しかし、発生した勢いは長く続かず、トークンの価格は大幅な調整を受けました。メッシの暗号通貨による契約は、プロスポーツの世界を変えるものです。

パンデミックと放送事業の緩やかな死によって、従来の収入源は深刻な阻害を受けています。スポーツファイナンスのトークン化は、業界を維持するために必要な莫大な資金の流れを維持するための唯一の実行可能な手段のようです。

コモディティ：

炭素排出量

気候変動は、非常に暑い夏の中で、これまで以上にホットな話題になっているようです。しかし、世界の排出量曲線を抑制するには、高額なコストがかかります。世界最大の炭素市場であるEUの排出量取引制度における炭素価格は、過去最高に近い水準にあります。市場は2020年から活況を呈しており、新規参入者は強い勢いをもたらしました。欧州委員会は、炭素排出量の供給をさらに引き締め、より強気な状況を作り出すための追加措置を熱心に検討しています。2018年に委員会が開始した、市場安定化準備金の創設につながった大規模な改革は、成果を上げているようです。しかし、現在の傾向は、炭素価格を100ユーロ以上に押し上げる可能性があります。

市場見通し

ダウ平均は、前回の取引で35,500を上回りました。しかし、持続しないインフレの見通しと、デルタ変異株関連の感染の新たな波は、投資家を危険な場所に置いています。

予測どおり、ビットコインの価格は47,000を上回り、新たなラリーの始まりを確認しました。しかし、今後数日間は、いくつかの技術的な調整が予想されます。