サンタクロースのいないクリスマス

今年の冬休みにプレゼントを注文しますか？ 今年の状況では、クリスマスに貰える最高のプレゼントは、ドミノピザの宅配ピザかもしれません。 エネルギー危機、労働力不足、供給不足、機能不全のグローバルサプライチェーンは、このシナリオの背景にあるほんの一部の議論です。 経済は、大規模な混乱のリスクに直面しているのでしょうか？

サンタクロースがクリスマスに空っぽの袋を持って来る可能性は高いです。 さらに、サンタはソリのガソリンタンクを満タンにするために長い列に並んでガソリンスタンドに立ち往生するかもしれません。 労働力不足は、米国とほとんどの先進国で、ゆっくりとビジネスを解体しています。 米国では、パンデミックの間だけで430万人以上の労働者が姿を消し、彼らは以前の仕事に戻りたがらないようです。 小売業と食品業界は最も大きな影響を受けており、急速なデジタル化にもかかわらず、この問題に対する真の解決策は見当たらないようです。 労働力不足は、物流業界にも打撃を与え、サプライチェーンの混乱につながっています。 パンデミックの初期段階での経済の閉鎖は、商品供給の不足を生み出し、最終的には原材料価格の空前のバブルにつながりました。

一見、経済は、急速な回復の中で下降スパイラルに入る可能性があります。 上記の懸念の真の理由は、中央銀行が推進する非現実的な金融政策です。 過剰なフリーマネーは、インフレを生み出しただけでなく、人々が仕事に戻ることから思いとどまらせました。

この悪循環から脱出するための唯一の合理的な解決策は、需要を抑制すること（最終的には起こるでしょう）、または資産価格をデフレすることです。 デフレシナリオはコストがかかり、金融システムは、大規模なシステムリスクにさらされる可能性があります。 中央銀行は、2008年のクレジットクランチの際にそうであったように、ウォール街を救済し、消費者を犠牲にすることを好むでしょう。

コロナウイルスのパンデミックは、企業のグローバルサプライチェーンに遅延やその他の不満を引き起こし、多くの企業が予期せぬ混乱に対していかに脆弱であるかを示しました。 [...] 企業は、これらのデジタルツールから収集した情報を使用して、危機管理チームを構築する必要があります。 [...] 企業は、サプライチェーンの詳細をできるだけ可視化する必要があります。 可視性の欠如は、企業の先を見据えた計画能力を阻害し、意思決定プロセスを遅らせる可能性があります。 ジョン・チェンバース、シスコ元CEO、JC2 Ventures現CEO

市場概観

ダウ工業株平均は、直近の取引セッションで1.1％上昇し、夏の史上最高値記録に近づきました。 小売売上高が予想を上回ったことで、市場に楽観的な見方が広がりました。 さらに、リーフ・ウォール街の金融機関は、強い収益を報告し、投資家に銀行セクターの将来について安心感を与えました。

ビットコインは、潜在的なETF承認の見通しを受けて、60,000ドルを突破し、上昇を続けました。 ビットコインの購入は依然としてリスクの高い賭けですが、ビットコインベースのETFは、資産運用会社や年金基金業界から大量の流動性を引き付けるでしょう。

注目：

ドミノピザ

夏に経済が再開されて以来、ドミノの株価は常に下落しています。 食品業界は、労働力不足に苦しんでいます。 売上高は回復の中で減少している一方で、賃金に対するインフレ圧力は高まっています。 ドミノのビジネスモデルは、予期せぬ課題に直面しており、マージンの縮小につながっています。 ドミノは、低賃金労働者が贅沢品となっている新しい現実に合わせて、戦略を全面的に見直す必要があるかもしれません。

注目：

メルク

メルクは10月初旬に、魔法の抗COVID薬の緊急FDA承認を申請したと発表した際、投資家はこぞって株を購入し、価格が急騰しました。 その後、価格はマイナス圏に入りました。 メルクの治療法の費用が高く、721ドルという価格が、ネガティブなシグナルを送りました。 さらに、FDAは、来年初めにモヌピラビルを承認しないようです。 薬の効果に関する安全性上の懸念（出生時の奇形や癌など）により、投資家からある程度の抵抗がありました。

注目：

イグナイト

カナダのカンナビジオール製品専門企業であるイグナイトは、長期間の混乱の後、適切な体制を整えました。 ダン・ビルゼリアンの最新の本は、株価をプラスのパターンに押し上げました。 2020年に5,000万ドル以上を失ったイグナイトは、今年の最初の2四半期でより良い結果を発表しました。 さらに、同社はグローバルに事業を拡大し、製品とサービスの範囲を多様化しました。 イグナイトは、創設者であるダン・ビルゼリアンのイメージと、彼の膨大なインスタグラムのフォロワーを活用しています。 投資家は、ビルゼリアンのライフスタイルとイグナイトの関係は、せいぜい曖昧であるため、同社の成長見通しについて依然として慎重です。

市場見通し

ダウ・ジョーンズ指数は、35,200を上回り、今週は強気トレンドで終了しました。 平均を上回る収益は、短期的なモメンタムをもたらしますが、長期的な見通しは、投資家に平均を上回るリスクを露呈しています。

ビットコインの価格は、62,000ドル付近で推移し、激しい変動の後、新たな上昇局面に入りました。 ビットコインETFが規制当局の承認を得る見通しは、暗号通貨への関心を高めています。

電力、ガス、石炭価格のバブルによって引き起こされたエネルギー危機は、原油価格に影響を与えています。 したがって、ブレント原油が年末までに100ドルを突破すると考える根拠は十分にあります。

金価格は、今週は1,770ドル付近で終了し、北に向かって動き始めました。 長らく待ち望まれていた金のラリーは、思っているよりも近い将来に起こるかもしれません。