現実チェック

ビットコインは、縮小する市場で新年を迎えました。カザフスタンの政治的混乱は、主要な暗号通貨に予期せぬ影響を与えました。株式市場の世界的な売却は、そのスイングを増幅し、主要なアルトコインに広がりました。このボラティリティの一時的な急増は、英国がオミクロン感染のピークを過ぎ、第5波、そしておそらくパンデミックの終わりを予想しているため、起こった可能性があります。2022年の春は、正常、つまり「新しい正常」への回帰をもたらす可能性があります。 COVID は風土病となり、今後数年は他のウイルスと共存することになります。パンデミック後の現実チェックは、引き金となるのでしょうか？ 

答えは肯定的です。

新しいマクロ経済指標

最初の結果は、マクロ経済指標を新しい現実に合わせて調整することです。インフレ、失業率、またはGDPの測定方法は、新しい現実に合わせて変更する必要があります。たとえば、主要な経済国は2021年に成長を遂げましたが、そのほとんどは過小評価されたインフレによって生み出されました。

失業率は、過小評価されている可能性のある別の指標です。労働力に登録されていない多くの人が、失業統計に含まれていません。デジタルの世界は、公式の数値に実際には組み込まれていない新しい機会を生み出しました。

金利

FRBは、ハイパーインフレに対処するために3月に金利を引き上げる必要があります。その試みは理にかなっていますが、成功するかどうかはわかりません。FRBは、高金利、高インフレ、低経済成長という状況に陥る可能性があります。したがって、金利の概念を見直す必要があります。マネーサプライが事実上無限である場合、金利の意味は何でしょうか？

投資

投資熱はゆっくりと終わる可能性があります。暗号通貨取引や株式市場から生活費を賄うことは、長期的に実行可能ではない可能性があります。個人投資家は、取引がインフレに対するヘッジではないことを認識する必要があります。価格が上昇する一方で、投資利益は縮小する可能性があります。

人生は、自然で自発的な変化の連続です。それらに抵抗しないでください。それは悲しみを生み出すだけです。現実を現実にしてください。物事が好きなように自然に前へ進むようにしてください。老子、中国の哲学者

市場概要

ダウ平均株価は、今年初めて36,000を下回り、2週間連続でマイナスとなりました。 米国のインフレ率は、2021年12月に7％に上昇し、1年前の5倍に達しました。インフレの上昇はわずかに鈍化していますが、価格が安定する兆候はありません。

さらに、公式の数値には、不動産、高級品、電子製品またはデジタル製品の価格急騰は考慮されていません。幅広い製品と資産の平均価格の実際の増加は、公式のインフレの少なくとも2倍であるはずです。

外国為替：

GBP/EUR

最新の英国のGDPデータは、英国経済がCOVID-19パンデミック前の水準に回復したことを示しています。英ポンドはユーロに対して勢いを増し、パンデミック発生以来最高水準の1.20付近まで上昇しました。オミクロン波は、英国の経済成長に悪影響を及ぼし、GBPを阻害するでしょう。しかし、全体として英国はブレグジットを乗り越え、来年は良好な見通しを持っています。

注目：

フランス電力

12月にヨーロッパ諸国を襲ったエネルギー危機について、ガス価格の上昇を背景に詳しく取り上げました。フランスは、間違いなくパラドックスです。フランスは、巨大な原子力発電所を擁しており、少なくとも理論的には、電力消費量に関して独立して自給自足しているはずです。フランス電力（EDF）は、原子力発電の管理を独占しています。フランスのマクロン大統領は、人気が低い中で、主要な電力供給会社に、競合他社に安価な原子力発電を販売して、フランス国民の購買力を損なうユーティリティ料金の壊滅的なインフレを抑えるよう圧力をかけました。

大統領選挙で注目される1年で、フランス政府は、国民を喜ばせるために、主要なユーティリティを犠牲にしました。EDFの株価は、同社が最大84億ユーロの収益を失うという発表後、25％も急落しました。

金利：

10年物米国債

10年物米国債利回りは、昨年秋に始まった上昇を続け、1.758％に上昇しました。市場は、FRBが3月に金利を引き上げ、インフレを抑制しようとすると予想しています。

さらに、FRBは、年に1回ではなく、3回または4回金利を引き上げることを目指しています。したがって、10年物米国債利回りは、今後、2.25％まで上昇する可能性があります。

注目：

Netflix

Netflixは、米国とカナダの顧客向けに価格を引き上げるとのニュースを受け、前回の取引セッションで3.3％上昇しました。この急上昇は、2021年11月に始まった緩やかな下落の中で起こりました。パンデミックの初期段階で急成長したすべてのテクノロジー企業と同様に、Netflixは成長率の天井に直面しています。新規加入者の数は減少し、既存の顧客の容量は飽和状態に達しています。

さらに、Netflixのビジネスモデルは、その崩壊につながる可能性があります。ハリウッドを乗っ取るという野心は、強力なマーケティングを通じて推進される低コストの制作を伴います。Netflixの最大の強みは、その大きな市場シェアですが、それは同時にアキレス腱でもあります。多くの競合他社が市場に参入し、Netflixのパイを奪おうとしています。

市場見通し

ダウ平均株価は下落を続け、36,000のサポートレベルを下回りました。新しいオミクロン変異株と、予想される債券買い戻しのテーパリングは、いつでも構造的な市場下落の始まりを引き起こす可能性があります。

ビットコインは、先週の回復から、今週は43,000ドルを上回って終了しました。

金は、今週はプラス圏で終了し、1,820ドル付近で取引を終えました。予想される市場縮小とインフレの状況は、金価格の上昇の根拠となります。