パニック売却

株式市場と暗号通貨市場は、危険な売却の波に乗っています。コロナウイルスのパンデミックが風土病になる兆候がある一方で、市場は未知の領域に向かっています。5回の感染波、ハイパーインフレ、不足、サプライチェーンの混乱は、株式市場に大きな影響を与えませんでした。しかし、地平線には暗い雲が立ち込めています。これは、現在のサイクルの終わりに向けた最終カウントダウンなのでしょうか？ 

パンデミックは、ほぼ2年間、株式市場の全体的な強気相場を無傷のままにしてきました。しかし、ツケを払う時が来ました。問題は、ツケを払うべきかどうかではなく、ツケを払い始めるのに適した時期かどうかです。

中央銀行は、ハイパーインフレと消費の過熱を抑えるために、金利を引き上げるためのロードマップを展開してきました。インフレ抑制戦略が失敗した場合、投資家は二つの刃のジレンマに直面することになります。一方では、予想される市場危機のために、投資ポートフォリオを現金化しなければならないでしょう。他方では、非一時的なインフレのために、現金は選択肢になりません。 それは、投資熱狂の終わりと基本への回帰を意味するかもしれません。誰が勝者になるのでしょうか？

多くの不活発な人々が状況によって労働力に復帰することを余儀なくされるため、雇用主が大きな勝者となるでしょう。

パニックとは、理性的な思考が行われていないことを意味します。私たちは凍りつき、適応することができません。論理に無力であり、考えられないような行動に屈しています。アンソニー・スカラムーチ、アメリカの投資家

市場概観

テクノロジー株は今週、苦戦しました。テクノロジー株の主要指数であるナスダックは、金曜日に2.7％下落し、パンデミック発生以来最悪の週となりました。2021年11月にピークに達して以来、ナスダックはほぼ2,500ポイント下落しました。市場全体のセンチメントは暗いものです。米国10年債利回りは1.76％に大幅に低下し、FRBの金利引き上げ目標が深刻な課題に直面する可能性を示唆しています。

FRBのテーパリング戦略が失敗した場合、投資家は高いインフレと弱気相場の中で難しい立場に置かれる可能性があります。以前のコロナウイルス変異株よりも危険性は低いものの、オミクロン株は経済を混乱させました。米国のデータによると、過去1週間で850万人以上の労働者が病気でした。

注目：

Zoom

ビデオ会議会社の株価は、2021年9月に始まった急落を続けています。過去5か月で、Zoomの株価は価値の50％以上を失いました。

Zoomは、パンデミックの初期段階で繁栄したテクノロジー企業の1つでした。なぜなら、リモートワークでのコミュニケーションを可能にする数少ないツールの1つだったからです。市場に競合他社が増え、将来の成長機会が減少するにつれて、Zoomは自社の衰退を嘆くしかありません。これは、ゲームに留まるために定期的に自分自身を再発明する必要があるすべてのテクノロジー企業にとって、戒めの物語です。

注目：

Netflix

Netflixの株価は、前回の取引セッションで22％下落し、テクノロジー株に動揺をもたらしました。 同社は、安定した加入者数と収益の増加により、財務的には好調ですが、未来は不透明です。

ストリーミング部門には、Netflixの市場シェアを急速に奪い、成長機会を阻害する、多くの競合他社が参入しています。市場アナリストは、ディズニー、CNBC、Huluが参入する中で、ストリーミング戦争が勃発すると見ています。

暗号通貨：

Bitcoin

ロシアの中央銀行は、自国における暗号通貨のすべての投資とマイニング活動を禁止することを提案しました。テクノロジー株の弱気相場は、暗号通貨市場に大きなネガティブな圧力を加えました。ビットコイン価格は36,000ドルを下回り、2021年7月以来の最低水準となりました。

株価とビットコインの相関関係が高まっていることは、ビットコインが分散投資資産としての有用性について深刻な疑問を投げかけています。さらに、FRBが今年発表した新しい政策は、投資家の暗号通貨への意欲を低下させる可能性があります。

ビットコインの将来の見通しは暗いものであり、主要な暗号通貨は、金融サービス業界を民主化するという当初の目標から離れてきています。

コモディティ：

小麦

西側諸国の公式インフレ率は、生活のあらゆる場面で経験されている実際の物価インフレと比較して、比較的低くなっています。その根本的な理由は、主要な消費生産物（パンなど）の価格が限定的な上昇にとどまっていることです。

しかし、現在の米国とロシアの緊張と黒海周辺の緊迫した状況は、小麦価格の急騰につながる可能性があります。ウクライナとロシアは、世界のパン小麦需要の大きな部分を供給する、世界最大の小麦生産国の1つです。さらに、2021年に記録された異常な天候パターンは、2022年の収穫シーズンが良好になる見通しを減らしています。

ウクライナ東部の国境における軍事的な緊張が戦争にエスカレートし、ロシア連邦に新たな制裁が課せられた場合、小麦価格は急騰し、インフレは上昇するでしょう。

市場見通し

ダウ平均株価は下落を続け、34,500ドルのサポートレベルを下回りました。最近のテクノロジー株市場の縮小は、構造的な市場下落の始まりを示しており、すべての株式市場で大量の売却を誘発する可能性があります。

ビットコインは今週、36,000ドルを下回り、大幅な下落を経験しました。調整は続く可能性があり、ビットコインは今後1か月で30,000ドルをテストする可能性があります。

金価格は今週、プラス圏で取引を終え、1,835ドル付近で取引を終えました。予想される市場の縮小とインフレの状況は、金価格の上昇のための良い根拠です。