暗号標準

リセッションかハイパーインフレか？ これがパウエル氏とFRBが解決する必要があるジレンマです。 そして、彼らはすぐに計画を立てなければなりません。 明確な決定を下すのを待つ時間が長引けば長引くほど、その結果はより高価で苦痛なものになります。 リセッションを回避し、ドルを守る方法はありますか？

お金の起源

通貨の起源を歴史の中で特定するのは難しいです。 しかし、共通認識として、紀元前2千年紀、現在のイラクのユーフラテス川沿いのどこかで、地元の君主が通貨として大麦を使用していました。 大麦やその他の穀物は、君主から農民に貸し出され、農民は収穫後に利息をつけて返済していました。

穀物に裏付けられた通貨は、ある期間にわたって作物が過剰に生産されると、すぐに価値が下がる可能性があります。  

青銅器時代には、金属通貨が登場しました。 貴金属に裏付けられた通貨は、古代から近代まで、主要な経済的原動力でした。

法定通貨の導入に伴い、政府は近代を通じて「金本位制」として知られるものを採用しました。 金本位制とは、国の法定通貨が金に直接関連付けられ、価値を持つという通貨政策のことです。

標準なし

ニクソン大統領が米ドルの金への兌換を停止したとき、世界経済（旧ソ連圏を除く）は新しいパラダイムに移行しました。 先進国は、「標準なし」の通貨政策を採用し、通貨基盤の上限はありませんでした。 したがって、政府は、自国の政策と市場の需給に応じて通貨を印刷することができます。

新しい標準

COVID-19は、「標準なし」の通貨制度の限界をテストしました。 蔓延するインフレの現実が示すように、無制限の通貨基盤は、実体経済を不安定な状況に陥れます。 中央銀行は現在、非常に限られた選択肢しかありません。 インフレに対処することは、世界が深刻なリセッションに備える必要があることを意味する可能性があります。 ハイパーインフレを許容することは、最終的に兌換可能な通貨が価値を失うことを意味します。

唯一の「解決策」は、現在の通貨を廃止し、新しいバージョンに置き換えることです。 たとえば、米ドルは、米ドル2.0と呼ばれる、より新しいバージョンに置き換えられます。 中央銀行は、デジタル通貨の必要性をますます多く言及しています。 ほとんどの通貨はすでにデジタル化されているため、これは、下落している通貨を新しい通貨に置き換える必要があることを、回りくどい言い方です。  

暗号通貨は、ほぼ10年間存在しています。 暗号通貨に裏付けられた通貨が使用される新しい標準を開発することが、デジタル通貨への最も簡単な方法であると考えるのは、突飛なことではありません。 新しい標準は暗号標準となり、中央銀行は暗号準備高が許す限り、通貨を発行することができます。

ロシアによるウクライナ侵攻は、過去30年間経験してきたグローバリゼーションに終止符を打った。 この戦争のあまり議論されていない側面は、デジタル通貨の加速化への潜在的な影響である。 この戦争は、各国が通貨依存性を再評価し、デジタル通貨の加速化への影響を検討するよう促すだろう。 慎重に設計されたグローバルなデジタル決済システムは、国際取引の決済を強化し、マネーロンダリングや腐敗のリスクを軽減する。 デジタル通貨は、海外労働者が家族に送金する場合など、国境を越えた支払いのコスト削減にも役立つ。 ラリー・フィンク、ブラックロック会長兼CEO

市場概況

株式市場は、今週、米国の新規失業保険申請件数が低水準にとどまっていることから、小幅なプラス収益を記録しました。 FRBがインフレに対して積極的に行動する意向は、投資家を怖がらせていません。 平均的な個人投資家は、株式市場をインフレに対する最高のヘッジと認識しています。 原油価格は、強い上昇の後、方向転換し、北上しました。 全体的に、市場は、主に供給不足による、あらゆる分野における商品価格の空前の上昇を予想しています。

暗号通貨:

ビットコイン

年初は暗号通貨市場に混乱をもたらしましたが、ウクライナでの戦争と、制御不能なインフレは、主要な暗号通貨の勢いを生み出しています。  ビットコイン価格は、デジタル通貨が主流になるという、より投機的な発表の中で、45,000米ドル近くで上昇しました。 唯一の持続的な問題は、ビットコイン価格が依然として株式市場と連動しており、大きな経済的な後退は、暗号通貨を弱気のパターンに陥らせる可能性があることです。

注目点:

10年債

10年債利回りは、今週2週連続で上昇し、2.50％近くになりました。 投資家は、FRBのインフレ対策戦略に関するジェローム・パウエル議長の発表を理解しました。 全体的なメッセージは、FRBがインフレの急上昇を抑えるために、利上げを加速させるということです。 5月の利上げは0.50％が検討されており、これは固定収入投資家にとって朗報です。 さらに、これは、株式投資家がポートフォリオのリスクを軽減し、債券にゆっくりと移行する可能性があることを示しています。

市場見通し

ダウ平均株価は、今週、34,850ポイントを超え、プラス圏で取引を終えました。 ウクライナとロシアの戦争によって引き起こされた最初の混乱の後、市場は落ち着きを取り戻し、楽観的な兆候を示しました。

ビットコインは、今週、44,500米ドルを超えて取引を終え、他の市場との連動モードに戻りました。 主要な暗号通貨は、危機的な状況の中で回復力を示しました。

金価格は、今週、1,960米ドル近くでプラス圏で取引を終え、投資家はインフレをより真剣に評価し始めました。 しかし、予想される商品危機とインフレの状況は、金価格の上昇の根拠となります。