Nvidia に注目が集まる
11月 23
まずは利用してみましょう！profit.comを始めてみましょう
©
2024
All Rights Reserved
カート
カート
先週の主なニュースをいくつかご紹介します。
今週のレビューで、これらのニュースを詳しく見てみましょう。
中国のゴールデンウィーク休暇が消費の急増を促し、世界第2位の経済に必要不可欠な後押しとなるという期待が高まっていました。しかし、 今週初めに発表されたデータによると、中国の消費者は休暇中に政府の予想を下回る旅行と消費を行ったことが明らかになりました。 8日間の休暇期間中、国内旅行は約8億2600万人、国内観光収入は7534億元となり、政府の予想である9億人近い旅行者と7825億元を下回りました。さらに、これらの数字は、今年の休暇は1日多いにもかかわらず、パンデミック前の2019年の数字をわずかに上回っただけでした。これは、一部のセクターは回復しているものの、全体的な経済は依然として本格的な回復には程遠いことを示唆しています。
データの詳細を見ると、 ゴールデンウィーク中の住宅販売は、不動産開発業者にとって重要な時期ですが、昨年から減少しました。 この減少は、銀行準備率の引き下げ（融資の促進）、金利の引き下げ、住宅購入要件の緩和など、不動産セクターの活性化に向けた最近の政府の取り組みにもかかわらず発生しました。中国では不動産市場と消費が密接に関連しているため、消費支出を促進するには、不動産セクターを安定させるためのさらなる努力が必要です。このような対策がなければ、消費はパンデミック前の成長軌道に戻ることはなく、中国経済にとって重要な成長エンジンを失う可能性があります。
一方、国際通貨基金（IMF）は世界インフレ予想を引き上げ、世界経済の勢いが鈍化する中でも、物価圧力が持続的に低下するまでは、中央銀行は金融政策を引き締め続けるよう呼びかけました。 IMFは、来年の世界インフレ予想を3か月前の5.2％から5.8％に引き上げ、2025年までほとんどの国で消費者物価上昇率が中央銀行の目標を上回ると予想しています。
世界経済については、 IMFは、来年の世界経済成長率を7月の予想から0.1％低い2.9％と予想しており、パンデミック前の20年間の平均3.8％を下回っています。 米国については、今年の予想が7月の1.8％から2.1％に引き上げられ、来年の予想は1％から1.5％に引き上げられました。これは、企業投資の堅調さと消費の回復力によるものです。一方、中国の成長予想は、2023年は5.2％から5％に、2024年は4.5％から4.2％に引き下げられました。これは、不動産市場の低迷、消費者のセンチメントの弱さなど、経済が直面している課題によるものです。
最後に、今週発表された米国の最新のインフレ報告書によると、9月の消費者物価上昇率は前月比で横ばいでした。 消費者物価は前年比で3.7％上昇しました。これは8月と同じペースであり、エコノミストの予想である3.6％をわずかに上回っています。 インフレが下落しないことは、労働市場の堅調さが消費支出を押し上げ、物価圧力をFRBの目標を上回る水準に維持するリスクがあることを示しています。変動の大きい食料品とエネルギーを除いたコア消費者物価は、4.1％上昇しました。これはエコノミストの予想と一致しており、8月の4.3％から低下しています。月次ベースでは、総合インフレとコアインフレはそれぞれ0.4％と0.3％でした。この発表を受け、トレーダーはFRBが年末までにさらに1回利上げを行う可能性をわずかに高めました。ただし、その確率は依然として50％前後です。
米連邦準備制度理事会（FRB）は、過去数十年にわたる最も積極的な利上げサイクルを実施しており、初期の債券利回りが低く、政府の財政赤字が拡大していることから、過去2年間で米国債市場は大幅な損失を被っています。この影響は、金利の変化に非常に敏感な長期債券に最も大きく、現在、米国史における最も大きな市場下落のいくつかと比較されるほどの損失に直面しています。
ブルームバーグのデータによると、満期が10年以上の債券は、2020年3月のピークから46％下落しています。これは、世紀初頭にドットコムバブルが崩壊した後、米国株式が49％下落したことにわずかに及ばない数字です。30年債の下落はさらに急激で、53％下落しています。これは、世界金融危機の最盛期に株式が57％下落したことに近い数字です。
さらに、 現在の長期国債の損失は、1981年の次の最大の損失の2倍以上となっています。 当時、FRBはインフレとの闘いを繰り広げ、10年債利回りは16％近くに達しました。また、1970年以降の7回の米国株式市場の弱気相場における平均39％の損失も上回っています。これには、FRBがゼロに近い水準から利上げを開始した昨年、S＆P 500が25％下落したことも含まれます。これは、政府債券は一般的に安全な投資とみなされていますが、満期が長い債券は大きなボラティリティを示し、株式市場で観察される場合もあるような大幅な下落の影響を受けやすいことを示しています。
原油価格は、在庫の減少、米国と中国の需要の回復、ロシアとサウジアラビアによる供給削減（年末まで継続される予定）を背景に、夏以降上昇しています。そして、月初めに少し落ち着きましたが、 今週月曜日に、世界原油供給量の約3分の1を占める中東の不安定化が再燃したことで、再び価格が急騰しました。 背景として、この紛争にはイスラエルとパレスチナが関係していますが、どちらも産油国ではありません。しかし、原油供給に対するより大きな、そして直接的な影響がないわけではありません。現在の世界の原油在庫は非常に少ないため、供給が中断されると、市場に大きな影響を与える可能性があります。
まず、この紛争は、サウジアラビアとイスラエルの正常化交渉における最近のポジティブな進展を妨げ、米国が期待していたような、サウジアラビアからの追加の原油供給を阻止する可能性があります。次に、イスラエルは、週末の紛争にイランが関与していたと推測しています。これが裏付けられれば、米国は、最近増加しているイランの原油輸出に関する制裁の執行について、緩やかな立場を見直す可能性があります。第三に、紛争がエスカレートして、イランやサウジアラビアなど、原油の主要生産国を含む近隣諸国が巻き込まれる可能性については不確かです。さらに、イランが紛争に巻き込まれると、世界中の原油の多くを輸送する重要な水路であるホルムズ海峡の船舶の航行が危険にさらされる可能性があります。
さらに、 イスラエルは、沖合のタマル天然ガス田の生産を停止し、今週月曜日に欧州のガス先物価格が15％上昇しました。 総じて、原油とガスの価格上昇は、世界中の中央銀行がインフレ抑制のために苦労して積み上げてきた成果を台無しにする可能性があります。さらに、エネルギー価格の上昇は、多くの国、特に先進国の経済成長の主要な原動力である消費支出を抑制する可能性があります。最後に、伝統的に安全資産とみなされている金は、今週、投資家が上昇する地政学的不安に対するヘッジを求めたため、需要が増加しました。
一般的な免責事項
この市場リサーチで掲載されている情報およびデータは、Darqube Ltdの市場調査部門によって作成されています。当社の調査部門の出版物およびレポートは、情報提供を目的として提供されています。市場データや数字は目安であり、Darqube Ltdは金融商品の取引を行っておらず、投資の推奨や決定を提供するものではありません。このレポートに含まれる情報と分析は、当社の調査部門が客観的かつ透明性があり、信頼性があると考えている情報源を基に作成しております。
いいえ
まあまあ
良い
