Adakah harga Emas dimanipulasi?

Pasaran saham sedang menuju kejatuhan besar! Ia akan menjadi beberapa kali lebih teruk daripada krisis kredit 2008 dan Kemelesetan Besar 1929. Kami telah berulang kali mendengar ramalan ini sejak permulaan pandemik pada Mac 2020. Peningkatan hiper-eksponensial jisim monetari telah mencetuskan kebimbangan tentang bencana ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Emas dianggap sebagai pelaburan tempat selamat, tetapi harga sesaucing tidak meletup seperti yang dijangkakan. Adakah harga emas dimanipulasi?

Kebanyakan pakar kewangan telah menjadi pakar penyediaan ad-hoc, mengesyorkan melabur dalam aset tempat selamat. Aset tempat selamat adalah kenderaan pelaburan yang mengekalkan nilainya semasa tempoh kejatuhan ekonomi dan kewangan. Emas telah dianggap sejak zaman purba sebagai pelaburan yang selamat. Apabila Amerika Syarikat menamatkan penukaran dolar AS kepada emas, sesetengah jenis pelabur menjadi enggan terhadap mata wang fiat. Inflasi yang dicetuskan oleh pencetakan wang besar-besaran di tengah-tengah pandemik telah meningkatkan tahap keraguan terhadap mata wang utama.  Walaupun harga emas mengalami peralihan awal semasa bulan-bulan pertama pandemik, nilai sesaucing telah terhenti sejak Disember 2020.  Lebih-lebih lagi, pengecutan harga kecil telah diperhatikan semasa musim panas di tengah-tengah angka inflasi yang tinggi. Oleh itu, hipotesis bahawa Wall Street dan bank pusat telah memanipulasi harga emas mula mendapat lebih banyak pengikut.

Ini bukan kali pertama bank utama menetapkan harga logam berharga. Sebagai contoh, pada awal 2010, bank-bank utama dikenakan penalti kerana memanipulasi harga penetapan emas dan perak.

Menurut skeptis, harga emas sengaja dikekalkan pada tahap yang lebih rendah untuk mengelakkan kemungkinan panik di kalangan pelabur. Akibatnya, permintaan untuk emas fizikal mengikuti trend positif tetapi dengan sedikit kesan pada harga pasaran.  

Sebaliknya, naratif inflasi tidak menjelaskan arah harga emas. Sebaliknya, kita harus mencatat bahawa pasaran yang cekap menjangkakan perubahan dalam keadaan makroekonomi asas. Harga emas telah meningkat sembilan kali sejak tahun 2000 dan dua kali ganda sejak keingkaran Lehman, satu peristiwa yang menandakan debut strategi yang dikenali sebagai pelonggaran kuantitatif. Kemungkinan besar, nilai logam kuning itu sudah mencerminkan peningkatan dalam jisim monetari, dengan itu menjelaskan kepekaannya yang rendah terhadap persekitaran inflasi semasa.
Jadi, apa yang akan berlaku seterusnya dengan emas?

Semuanya bergantung pada sifat inflasi semasa. Jika inflasi memang sementara, Emas mungkin akan kekal dalam julat semasa. Jika tidak, harga emas akan meningkat di bawah senario inflasi jangka panjang apabila bank pusat kehilangan kawalan ke atas dinamik monetari.

Piawaian emas adalah sistem monetari yang ideal bagi mereka yang mencipta kekayaan melalui kreativiti, keusahawanan, dan kerja keras. Piawaian emas tidak disukai oleh mereka yang tidak mencipta kekayaan tetapi sebaliknya berusaha untuk mengekstrak kekayaan daripada orang lain melalui inflasi, maklumat dalaman, dan manipulasi pasaran. James Rickards, peguam Amerika, ahli ekonomi, bankir pelaburan

Gambaran keseluruhan pasaran

Purata utama, termasuk Dow Jones, menamatkan minggu dalam wilayah positif berikutan anggaran kedua Biro Analisis Ekonomi mengenai pertumbuhan KDNK suku kedua, yang mengesahkan bahawa ekonomi AS berkembang sebanyak 6.6%, meningkat daripada 6.3% pada suku sebelumnya. Selain itu, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell membuat pengumuman besar mengenai berakhirnya pelonggaran kuantitatif. Semasa ucapan, Powell memaklumkan bahawa bank pusat bersedia untuk mengurangkan rangsangan monetarinya dan mengecilkan pembelian bon bulanannya sebanyak 120 bilion USD tahun ini.

Bitcoin mengakui kerugian di tengah-tengah jualan teknikal, menamatkan minggu di bawah 49,000 USD.

Fokus:

Palantir

Palantir Technologies, syarikat perisian yang mengkhusus dalam analisis data besar, menjadi syarikat teknologi besar pertama yang menyertai kem penyedia.  Seperti banyak gergasi teknologi, firma yang berpangkalan di Denver itu mempunyai rizab tunai sebanyak 2.3 bilion USD dan mencari penyelesaian untuk menggunakannya dengan bijak. Walau bagaimanapun, Palantir berpendapat bahawa penggunaan yang betul untuk semua wangnya adalah untuk bersiap sedia untuk peristiwa angsa hitam dengan menyimpan emas. Pemfailan sekuriti terbaru Palantir yang diterbitkan minggu lalu mendedahkan bahawa mereka telah membelanjakan 51 juta USD untuk emas fizikal. Batang emas 100 auns yang dibeli oleh gergasi teknologi itu akan disimpan di lokasi yang selamat di bahagian timur laut Amerika Syarikat. Selain itu, Palantir adalah salah satu pengguna awal pembayaran kripto. Saham Palantir telah mempunyai trajektori yang stabil sejak penyenaraian awamnya pada tahun 2020.

Fokus:

Goldman Sachs

Sesetengah syarikat berkembang maju dalam apa jua keadaan, dan Goldman adalah salah satu firma pelaburan yang menguasai takdir mereka. Harga saham Goldman telah meningkat lebih daripada 50% sejak awal tahun.  Ketua Wall Street itu menerbitkan penyata kewangannya untuk suku kedua tahun kewangan semasa, menunjukkan hasil dan keuntungan yang melebihi konsensus penganalisis.  Goldman melaporkan jumlah perolehan sebanyak 15.4 bilion USD,  mewakili peningkatan 16% berbanding tempoh yang sama tahun sebelumnya. Kedua-dua aktiviti perbankan pelaburan dan pengurusan aset mengatasi jangkaan, memberikan pertumbuhan yang kuat sebanyak 36% dan 144%, masing-masing.

Lebih-lebih lagi, Goldman tidak percaya pada kerja jarak jauh dan meminta semua pekerja dan pelanggan untuk mendapatkan suntikan sebelum memasuki pejabat.

Prospek pasaran

Indeks Dow Jones bergerak ke hijau pada minggu lepas, meningkat melebihi 35,400 di tengah-tengah pengumuman Fed mengenai perlambatan pelonggaran kuantitatif.  Walau bagaimanapun, ia harus dibuktikan bahawa langkah sedemikian dapat mengubah perspektif inflasi bukan sementara. Selain itu, gelombang baharu jangkitan yang berkaitan dengan varian Delta meletakkan pelabur dalam keadaan yang berisiko.

Selepas trajektori yang bergelombang dan beberapa pembetulan teknikal, harga Bitcoin melonjak melebihi 49,000, menunjukkan ketahanan dan mengekalkan daya tarikannya yang diperoleh pada bulan Ogos.

Jika pengurangan bon yang diumumkan Fed disahkan, sesaucing emas boleh meningkat setinggi 2000 USD.