サンタクロースラリー：2024年は高値で終わるのか？

感謝祭を前に、米株式市場は過去最高値を更新し、S&P 500は6,000ポイントの大台に迫っています。一部のアナリストは市場が急騰する可能性を警告していますが、他の人は年末にかけて上昇が続くと予想しています。

年末が近づくと、投資家の間では「サンタクロースラリー」という言葉が再び話題になっています。この年間現象は、歴史的に米国の株式に年末の追い風をもたらし、投資家は勢いに乗じて利益を得ようと意欲的です。しかし、2024年も再び楽しいラリーが実現するのでしょうか？

サンタクロースラリーとは？

サンタクロースラリーとは、12月の最後の取引日と1月の最初の数日間、米国の株式市場が常に上昇する現象のことです。この現象は数十年前から観察されており、年末のポートフォリオ調整、休日の楽観的な見通し、取引量の減少などの要因が挙げられます。

その正確な原因については議論が続いているものの、ラリーは投資家が期待する季節的なトレンドとなっています。市場の楽観的な見通しを後押ししている要因と、サンタクロースラリーが今年も再び輝きを放つ可能性についてご紹介します。

S&Pを現在動かしているもの

• 選挙の楽観的な見通し：最近の選挙結果により、市場に優しい政策に対する信頼感が高まっています。規制緩和、合併・買収の増加、IPO活動の復活などが期待されており、センチメントを改善し、S&P 500を押し上げています。
• 堅調な企業収益：S&P 500は第3四半期の収益が前年比8％増加し、市場が上昇を続けるための堅固な基盤となっています。主要セクター全体で堅調な業績が、投資家の信頼感を強めています。
• 個人投資家の関与：個人投資家が本格的に戻ってきており、持続的な買い注文の波を後押ししています。歴史的に、個人投資家の参加は持続的な影響を与え、多くの場合、市場のラリーを拡大させてきました。

なぜ今年はサンタラリーが期待されるのか？

1. 歴史的な傾向が繰り返される

サンタクロースラリーは神話ではありません。データで裏付けられています。1950年以降、米国の株式は、この季節的な急騰を約79％の確率で経験しています。年末のポートフォリオの再調整と投資家の楽観的な見通しは、このパターンを牽引する主な要因です。

実行可能なヒント：テクノロジーや消費者向け discretionaryなど、パフォーマンスの高いセクターに注目しましょう。アップル (AAPL)、マイクロソフト (MSFT)、テスラ (TSLA)、ナイキ (NKE)などの銘柄が挙げられます。

2. 休日の楽観的な見通し

年末は、強い消費者支出、ホリデーショッピング、全体的な経済見通しの明るさなど、楽観的な見通しが広がります。

実行可能なヒント：アマゾン (AMZN)、ウォルマート (WMT)、ベストバイ (BBY)、ショップファイ (SHOP)などの小売やeコマースのリーダーなど、休日に関連する消費者支出から恩恵を受ける銘柄に注目しましょう。

3. 堅調な企業収益

確かに、企業の評価額は高すぎるように見えるかもしれないし、大幅な調整が間近に迫っているという意見もあるかもしれません。しかし、収益と経済データが堅調な限り、評価額は問題ではありません。今のところ、収益と経済データは予想を上回っています。

実行可能なヒント：収益報告と経済指標を監視し、ポートフォリオがラリーの強みと一致していることを確認しましょう。

4. 非農業部門雇用者数とFRBの金利決定

12月6日に発表される非農業部門雇用者数は、市場のセンチメントにとって重要なデータポイントです。前回の報告では、ストライキやハリケーンなどの一時的な混乱の影響で、広範な経済トレンドに対する懸念が高まりました。次回の報告が予想を下回った場合、12月のFRBの金利引き下げの可能性が高まる可能性があります。これは、市場が継続的なサポートを期待している動きです。

実行可能なヒント：市場のセンチメントに影響を与える可能性のある重要な経済データと政策発表に注目しましょう。

重要なポイント

• サンタクロースラリーは、1950年以降、約80％の年で発生しており、投資家にとって有望なトレンドとなっています。
• 現在の市場の勢いは、S&P 500が2025年が近づくと、6,200ポイントの大台を突破する可能性が高いことを示唆しています。
• 多くの市場の異常と同様に、サンタクロースラリーはランダムであり、将来の保証はありません。

楽観的な見通しは依然として強く、サンタクロースラリーで年末を有望に締めくくる舞台が整っています。これは、季節性を活用し、歴史的に強い市場トレンドに乗じて利益を得るチャンスです。この機会を利用してポートフォリオを微調整し、ラリーの強みと一致させ、2025年の成功に向けて準備しましょう。

市場の成長をただ観察するのではなく、行動を起こして、市場を自分のために働かせましょう。サンタクロースラリーは、年末を最高の形で締めくくるための最高の贈り物になるかもしれません！