60% de réduction sur Profit Pro - Offre à Durée Limitée !
Des données publiées plus tôt cette semaine montrent que l'indice des prix à la consommation américain a bondi de 4,2 % en avril par rapport à l'année précédente, ce qui représente la plus forte hausse en 12 mois depuis septembre 2008. L'inflation n'est plus sujette à des spéculations mais un phénomène à part entière. On ne sait pas encore si la hausse des prix résulte d'une dévaluation de la monnaie ou d'une demande sans précédent. Est-ce que le l'excès d'argent conduit à une pénurie structurelle de l'offre ?
L'argent a de la valeur tant qu'il donne de la valeur aux produits et services fournis par l'économie réelle. Devriez-vous garder cent dollars à votre banque ? Devriez-vous acheter des crypto-monnaies ? Ou peut-être faire le plein de quelques gallons d'essence ? Selon les théories économiques classiques, la réponse dépend du point où nous en sommes dans le cycle économique.
Néanmoins, au cours des 12 derniers mois, le terme cycle économique a perdu son sens original. En théorie, l'économie mondiale devrait traverser une récession, mais les signes d'un effondrement économique ne sont pas encore là. Il y a deux raisons principales qui expliquent ce changement de paradigme. D'une part, le l'injection sans précédent d'argent par diverses voies sur le marché boursier a évité un effondrement mondial similaire à celui que nous avons connu en 2008. D'autre part, les économies développées ont subi une mutation massive depuis le début de la pandémie. Le PIB a migré des silos traditionnels de l'économie vers les secteurs qui ont résisté aux conséquences imprévues de la pandémie. Ainsi, la plupart de l'argent imprimé est allé dans la toute nouvelle économie numérique.
À long terme, ce qui prend de la valeur n'est pas nécessairement là où l'argent afflue, mais ce qui est rare. La rareté devrait automatiquement déclencher l'attraction de liquidités pour résoudre le déséquilibre offre-demande. Quantitatif l'assouplissement a dirigé les fonds vers des secteurs qui n'étaient pas nécessairement en forte demande.
Les problèmes avec le Colonial Pipeline ont généré la semaine dernière des pénuries de carburant dans le sud-est et le centre-atlantique des États-Unis. Le marché mondial des puces est également sous-approvisionné, ce qui contribue à une inflation importante des prix des biens électroniques. Des signes de pénurie sont apparus sur de nombreux autres marchés, y compris les matières premières, les métaux industriels et l'énergie.
La pénurie la plus attendue est celle du marché du travail. La pandémie avec ses chèques de relance et l'économie des plateformes a détruit la propension des gens à chercher un emploi. Par conséquent, la réouverture sera confrontée au défi majeur de attirer des gens pour combler les lacunes en matière d'emploi.
La pénurie de main-d'œuvre pourrait être encore plus catastrophique que l'inflation des prix à la consommation et ne sera pas une bonne nouvelle pour le marché boursier.
Apprenez à un perroquet les termes "offre et demande" et vous avez un économiste. Thomas Carlyle, historien et philosophe écossais
Les traders d'options devraient être heureux car la volatilité est de retour. Les marchés ont plongé sur tous les fronts au milieu d'une flambée de l'inflation. Le chiffre du travail publié le jeudi a montré que le nombre d'Américains demandant des allocations de chômage a diminué la semaine dernière pour atteindre 473 000, un nouveau creux pandémique.
Ce chiffre encourageant a stimulé le marché boursier lors de la dernière séance de négociation et a réajusté la volatilité. Chaque changement d'humeur du marché peut générer un saut de volatilité et l'instabilité macroéconomique peut être un facteur décisif. Il pourrait être un bon moment pour acheter de la volatilité.
Le 13 mai, l'action AMC a grimpé de 24 % après avoir levé environ 428 millions de dollars américains dans une vente d'actions. Les résultats financiers du premier trimestre 2021 ne sont pas bons, le chiffre d'affaires ayant diminué de 84,2 % pour atteindre 148,3 millions de dollars américains.
L'épisode Reddit de février semble avoir eu un effet global positif
sur la société de divertissement basée au Kansas. La frénésie d'investissement a apporté un
beaucoup d'attention et AMC a transformé cet élan du marché en liquidités.
La direction a réussi à renforcer le bilan et les liquidités,
misant sur une croissance durable au milieu de la réouverture de la société.
Après une période de lutte, l'once d'or semble entrevoir des jours meilleurs à l'horizon. Depuis début avril, l'or a commencé à évoluer en territoire positif dans ce qui pourrait être l'une des plus grandes bulles de la décennie. Pourquoi ne voyons-nous ce mouvement que maintenant ?
Auparavant, l'inflation n'était qu'un autre sujet de débat et maintenant les investisseurs commencent à s'inquiéter vraiment. Quelle meilleure couverture contre l'inflation que l'or ?
La véritable flambée de la demande d'or pourrait provenir des banques centrales et des institutions financières systémiques. Si l'inflation ne se corrige pas avant la fin de l'année, les banques centrales n'auront d'autre choix que d'augmenter les taux d'intérêt. La tourmente qui en résultera sur les marchés financiers devra être soutenue par des réserves plus solides. L'or a toujours été un instrument privilégié par les banques pour renforcer leurs propres fonds.
Bitcoin n'est pas antifragile. C'est le principal enseignement de la semaine dernière. Une autre chose que nous avons apprise jeudi dernier d'Elon Musk, c'est que Bitcoin est à forte intensité de carbone et n'est pas respectueux de l'environnement. En effet, l'extraction de Bitcoin consomme de grandes quantités d'électricité générées dans de nombreux cas par des combustibles fossiles. Les estimations montrent que l'empreinte carbone de Bitcoin représente entre 22 et 22,9 millions de tonnes d'émissions de dioxyde de carbone par an, soit l'équivalent de les émissions d'un pays émergent moyen.
Elon Musk a-t-il entièrement raison ?
Non. Bitcoin est né pour perturber le système financier et non pour sauver la planète. Le tweet de Musk a entraîné une perturbation du prix du Bitcoin, sa valeur ayant chuté à près de 45 000 dollars américains. Le secteur bancaire génère beaucoup plus d'émissions que l'extraction de Bitcoin, mais personne n'en a parlé et personne n'est devenu sensible à la question.
Bitcoin a besoin de plus de calme pour consolider sa position de valeur refuge dans
un monde hyperinflationniste.
Le Dow Jones a terminé la semaine près de 34 400, après une course mouvementée. Nous pouvons nous attendre à de nouvelles corrections du marché au cours de la semaine prochaine dans un contexte macroéconomique instable. L'effet Musk a fait chuter le Bitcoin en dessous de 46 000 dollars américains, mais la principale crypto-monnaie a réussi à stabiliser sa trajectoire autour de 50 000.
Comme prévu, l'once d'or est passée en territoire positif au-dessus du niveau de 1 840 et a le potentiel de gagner un nouvel élan à long terme.
Avis de non-responsabilité générale
Ce contenu est uniquement fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil financier ni une recommandation d’achat ou de vente. Les investissements comportent des risques, y compris la perte potentielle de capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Avant de prendre des décisions d’investissement, prenez en compte vos objectifs financiers ou consultez un conseiller financier qualifié.
Non
Un peu
Bon