จากล้นสู่ขาดแคลน

ข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 4.2% ในเดือนเมษายนจากปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่เร็วที่สุดในรอบ 12 เดือนนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2551 อัตราเงินเฟ้อไม่ใช่เรื่องที่ต้องคาดเดาอีกต่อไป แต่เป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นจริง ยังไม่ชัดเจนว่าการเพิ่มขึ้นของราคาเกิดจากการลดค่าเงินหรือจากความต้องการที่ไม่ตรงกัน เงินส่วนเกินนำไปสู่การขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้างหรือไม่

เงินมีค่าตราบใดที่มันให้คุณค่ากับผลิตภัณฑ์และบริการที่จัดหาโดยเศรษฐกิจจริง คุณควรเก็บเงินหนึ่งร้อยดอลลาร์ไว้ในธนาคารของคุณหรือไม่? คุณควรซื้อคริปโตหรือไม่? หรืออาจเติมน้ำมันเบนซินสักสองสามแกลลอน? ตามทฤษฎีเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิม คำตอบขึ้นอยู่กับจุดที่เราอยู่ในวัฏจักรเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา คำว่าวัฏจักรเศรษฐกิจสูญเสียความหมายดั้งเดิมไป ในทางทฤษฎี เศรษฐกิจโลกควรผ่านภาวะถดถอย แต่สัญญาณของการล่มสลายทางเศรษฐกิจยังไม่ปรากฏ มีสาเหตุหลักสองประการที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงแบบแผนนี้ ในแง่หนึ่ง การฉีดเงินที่ไม่เคยมีมาก่อนผ่านช่องทางต่างๆ ในตลาดหุ้นช่วยหลีกเลี่ยงการล่มสลายทั่วโลกในลักษณะเดียวกับที่เราประสบในปี 2551 ในทางกลับกัน เศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วได้ประสบกับการกลายพันธุ์ครั้งใหญ่ตั้งแต่การระบาดของโรคระบาด GDP เปลี่ยนจากไซโลแบบดั้งเดิมของเศรษฐกิจไปสู่ภาคส่วนที่สามารถต้านทานผลกระทบที่ไม่คาดคิดของโรคระบาด ดังนั้น เงินที่พิมพ์ออกมาส่วนใหญ่จึงเข้าสู่เศรษฐกิจดิจิทัลใหม่ทั้งหมด

ในระยะยาว สิ่งที่ได้รับค่าไม่จำเป็นต้องเป็นที่ที่เงินไหลเข้า แต่เป็นสิ่งที่หายาก ความหายากควรเป็นตัวกระตุ้นโดยอัตโนมัติในการดึงดูดสภาพคล่องเพื่อแก้ไขความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน การผ่อนคลายเชิงปริมาณได้นำเงินทุนไปสู่ภาคส่วนที่ไม่ได้มีความต้องการสูง

ปัญหาเกี่ยวกับ Colonial Pipeline ที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้เกิดการขาดแคลนเชื้อเพลิงทั่วภูมิภาคตะวันออกเฉียงใต้และมิดแอตแลนติกของสหรัฐอเมริกา ตลาดชิปทั่วโลกยังขาดแคลน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สูงขึ้นอย่างมาก สัญญาณของการขาดแคลนเกิดขึ้นในตลาดอื่นๆ อีกมากมาย รวมถึงวัตถุดิบ โลหะอุตสาหกรรม และพลังงาน

การขาดแคลนที่คาดหวังมากที่สุดคือในตลาดแรงงาน การระบาดใหญ่พร้อมกับเช็คกระตุ้นเศรษฐกิจและเศรษฐกิจแบบกิกทำลายแนวโน้มของผู้คนในการหางาน ดังนั้น การเปิดใหม่จะต้องเผชิญกับความท้าทายอย่างมากในการดึงดูดผู้คนเพื่อเติมเต็มช่องว่างในงาน

การขาดแคลนแรงงานอาจร้ายแรงกว่าอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคและไม่ใช่ข่าวดีสำหรับตลาดหุ้น

สอนนกแก้วให้พูดคำว่า 'อุปสงค์และอุปทาน' และคุณก็ได้นักเศรษฐศาสตร์แล้วโทมัส คาร์ไลล์ นักประวัติศาสตร์และนักปรัชญาชาวสก็อต

ภาพรวมตลาด

ผู้ค้าออปชั่นควรมีความสุขเพราะความผันผวนกลับมาแล้ว ตลาดร่วงลงทั่วทุกด้านท่ามกลางการพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ ตัวเลขแรงงานที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานลดลงในสัปดาห์ที่ผ่านมาเหลือ 473,000 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่ในช่วงการระบาดใหญ่

ตัวเลขที่น่าสนับสนุนนี้ช่วยหนุนตลาดหุ้นในช่วงการซื้อขายครั้งล่าสุดและปรับความผันผวนใหม่ ทุกการแกว่งของอารมณ์ของตลาดสามารถสร้างการกระโดดของความผันผวนได้ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอาจเป็นปัจจัยชี้ขาด อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อความผันผวน

เน้น:

AMC

ในวันที่ 13 พฤษภาคม หุ้น AMC เพิ่มขึ้น 24% หลังจากที่บริษัทระดมทุนได้ประมาณ 428 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการขายหุ้น ผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสแรกของปี 2564 ไม่ดี รายได้ลดลง 84.2% เหลือ 148.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

เหตุการณ์ Reddit ในเดือนกุมภาพันธ์ดูเหมือนจะมีผลในเชิงบวกโดยรวมต่อบริษัทบันเทิงในแคนซัส การเก็งกำไรด้านการลงทุนนำความสนใจมาสู่ AMC เป็นจำนวนมาก และ AMC ได้เปลี่ยนโมเมนตัมของตลาดนี้ให้เป็นสภาพคล่อง ฝ่ายบริหารประสบความสำเร็จในการเสริมสร้างงบดุลและสภาพคล่อง โดยเดิมพันกับการเติบโตอย่างยั่งยืนท่ามกลางการเปิดใหม่ของสังคม

สินค้าโภคภัณฑ์:

ทองคำ

หลังจากช่วงเวลาแห่งการดิ้นรน ราคาทองคำดูเหมือนจะมองเห็นวันเวลาที่ดีขึ้นในอนาคต ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ทองคำเริ่มเคลื่อนตัวเข้าสู่ดินแดนเชิงบวก ซึ่งอาจเป็นหนึ่งในฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุดของทศวรรษนี้ ทำไมเราถึงเห็นการเคลื่อนไหวนี้ในตอนนี้?

ก่อนหน้านี้ อัตราเงินเฟ้อเป็นเพียงหัวข้อถกเถียง แต่ตอนนี้นักลงทุนเริ่มกังวลจริงๆ มีอะไรดีไปกว่าทองคำในการป้องกันเงินเฟ้อ?

การเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริงของความต้องการทองคำอาจมาจากธนาคารกลางและสถาบันการเงินระบบ ถ้าอัตราเงินเฟ้อไม่ปรับตัวก่อนสิ้นปี ธนาคารกลางจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความปั่นป่วนที่เกิดขึ้นในตลาดการเงินจะต้องได้รับการสนับสนุนจากทุนสำรองที่แข็งแกร่งขึ้น ทองคำเป็นเครื่องมือที่ธนาคารชอบใช้เสมอในการเสริมสร้างเงินทุนของตนเอง

สกุลเงินดิจิทัล:

บิตคอยน์

บิตคอยน์ไม่ใช่สิ่งที่ต้านทานได้ นี่คือบทเรียนหลักจากสัปดาห์ที่ผ่านมา สิ่งหนึ่งที่เราได้เรียนรู้ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาจากอีลอน มัสก์คือ บิตคอยน์ใช้พลังงานคาร์บอนสูงและไม่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม อันที่จริง การขุดบิตคอยน์ใช้พลังงานไฟฟ้าจำนวนมากซึ่งในหลายกรณีเกิดจากเชื้อเพลิงฟอสซิล การประมาณการแสดงให้เห็นว่ารอยเท้าคาร์บอนของบิตคอยน์อยู่ระหว่าง 22 ถึง 22.9 ล้านเมตริกตันของการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ต่อปี เทียบเท่ากับการปล่อยก๊าซจากประเทศเกิดใหม่ขนาดกลาง

อีลอน มัสก์ถูกต้องทั้งหมดหรือไม่?

ไม่ บิตคอยน์เกิดขึ้นเพื่อทำลายระบบการเงิน ไม่ใช่เพื่อช่วยโลก ทวีตของมัสก์นำไปสู่การหยุดชะงักในราคาบิตคอยน์ ค่าของมันลดลงใกล้ 45,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภาคการธนาคารปล่อยก๊าซเรือนกระจกมากกว่าการขุดบิตคอยน์ แต่ไม่มีใครทวีตเกี่ยวกับเรื่องนี้และไม่มีใครรู้สึกไวต่อปัญหานี้

บิตคอยน์ต้องการความสงบมากขึ้นเพื่อรวมตำแหน่งของตนในฐานะที่พักพิงที่ปลอดภัยในโลกที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง

แนวโน้มตลาด

ดัชนีดาวโจนส์ปิดสัปดาห์ใกล้ 34,400 หลังจากการขี่ที่ขรุขระ เราสามารถคาดหวังการปรับฐานตลาดใหม่ในสัปดาห์หน้าท่ามกลางบริบททางเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน ผลกระทบของมัสก์ทำให้บิตคอยน์ลดลงต่ำกว่า 46,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำสามารถรักษาเสถียรภาพของวิถีการเคลื่อนไหวของมันไว้ที่ประมาณ 50,000

ตามที่คาดการณ์ไว้ ราคาทองคำเคลื่อนตัวเข้าสู่ดินแดนเชิงบวกเหนือระดับ 1,840 และมีศักยภาพที่จะได้รับโมเมนตัมระยะยาวใหม่